特朗普威迫25%关税，印度股市下降，医药、破钞电子首当其冲

　　华尔街见闻

　　报谈称，好意思印谈判现劳苦迹象，好意思方但愿印度进一步盛开农业市集。但农业是印度总理莫迪的 “政事敏锐” 领域，其或难衰弱。虽尚无具体行业关税税率信息，但印度医药、电子居品、纺织服装、支援珠宝及真金不怕火油板块或受权贵冲击。印度 SENSEX 30 指数低开近 1% 后小幅反弹。个股方面，印度药企瑞迪博士开盘低开 1.36%，真金不怕火油行业的印度石油开盘股价下挫超 3%。

　　好意思国总统特朗普对印度发出的关税威迫，正给本已要领踉跄的印度股市带来新的冲击，并对严重依赖出口的行业组成径直打击。

　　7月30日，据央视新闻报谈，特朗普称将从8月1日起对印度输好意思商品征收25%的关税，高于对亚洲其他几个国度征收的15%至20%的区间。特朗普还威迫将因印度从俄罗斯购买动力而施加败落解决。

　　据媒体报谈，新好意思国安全中心（Center for a New American Security）的一位策略师暗示，好意思印谈判出现了劳苦的迹象，包括好意思国但愿印度进一步盛开农业市集。

　　这位策略师暗示，农业对于印度总理纳伦德拉·莫迪来说是“政事敏锐”的领域，他可能无法在这个领域作念出衰弱。这或者是导致谈判堕入僵局、并激发特朗普关税威迫的要津原因之一。

　　尽管连年来好意思印连接在政策上日益精湛，但买卖一直是两边的摩擦点。Invesco资管公司的公共市集策略师Tomo Kinoshita暗示：

印度在买卖方面是出了名的缔结谈判者，而这一次的缔结似乎带来了不但愿看到的成果。

　　周四印度市集避险厚谊飞速升温。好意思元兑印度卢比日内跌0.3%，印度孟买证券交往所SENSEX30指数低开近1%后小幅反弹。个股中印度药企瑞迪博士开盘低开1.36%，真金不怕火油行业中印度石油开盘股价下挫超3%。

　　（印度孟买证券交往所SENSEX30指数低开近1%后小幅反弹）

　　印度五大行业濒临冲击

　　特朗普威迫征收的25%关税预测将对印度多个行业形成径直冲击。尽管目下尚无对于具体行业关税税率妥协决措施的明笃信息，但以下行业被以为风险最大：

医药：印度是好意思国最大的非专利药出口国，年出口额约80亿好意思元。印度太阳药业、瑞迪博士等大型药企至少30%的收入来自好意思国。字据IQVIA的数据，2022年好意思国每10张处方中就有4张由印度公司提供。

（印度药企瑞迪博士开盘低开1.36%）

电子居品：在苹果公司将更多iPhone拼装业务调动至印度后，印度已成为好意思国智高东谈主机的最大开始国。据彭博行业参议分析师称，要是关税擢升到25%，苹果本思从印度采购iPhone来幸免高关税的策略可能会“碰到关键贫瘠”。 纺织与服装：印度是Gap、沃尔玛等好意思国大型零卖商公共供应链的要紧一环。新的关税将使印度纺织品和服装出口商失去与越南等国竞争时的关税上风，濒临“严峻挑战”。 支援与珠宝：好意思国事印度该行业价值逾越100亿好意思元的出口市集。印度支援和珠宝出口促进委员会在一份声明中称，此举是“一个令东谈主深感担忧的发展”，可能会郁闷要津供应链并威迫数千东谈主的糊口。 真金不怕火油企业：针对印度从俄罗斯购买动力的败落解决，将使印度石油和信实工业等真金不怕火油企业承压。印度近37%的石油入口来自俄罗斯，这些原油以低于市集的扣头价获取。要是无法再获取俄罗斯原油，入口资本将飙升，从而侵蚀真金不怕火油厂的利润。

（印度石油开盘下挫超3%）

　　尽管特朗普随后对外在示与印度的谈判仍在持续，况兼“本周末”将清爽能否终了买卖契约，但方位的不细目性一经给市集蒙上暗影。

　　股市本已承压，外资加快流出

　　在最新的关税威迫之前，印度股市的发扬已过期于公共主要市集。

　　由于对国内经济放削弱企业盈利的担忧，MSCI印度指数本年虽凑合录得高潮，但远逊于MSCI亚太指数近14%的涨幅。

　　外资的加快除去加重了市集的疲软。

　　本月以来，番邦投资者已从印度股市撤出逾越20亿好意思元，转而投向香港和韩国等估值更低或更具蛊卦力的市集。Nuvama的策略师Prateek Parekh指出：

跟着国内资金流入放缓，番邦资金的流向目下至关要紧。

　　与此同期，印度股市庄重验一轮密集的融资潮。

　　IPO、定向增发和大规模交往的融资额已相接第三个月逾越60亿好意思元。上一次出现如斯高水平的刊行活动是在2024年末，那时恰逢土产货股市出现两位数的调度。Prateek Parekh以为：

高估值和放缓的利润正在倒置买卖两边的动机，企业首创东谈主和私募股权投资者正处于“抛售怒潮”中。

　　风险指示及免责条件

　　市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东谈主投资提出，也未讨论到个别用户极端的投资主义、财务情状或需要。用户应试虑本文中的任何观念、不雅点或论断是否适合其特定情状。据此投资，背负自诩。

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背负剪辑：于健 SF069